ANALIZA FINANSOWA DLA MANAGERÓW

Od sprawozdania finansowego do decyzji biznesowej

Liczby pokazują wynik. Analiza pokazuje, co naprawdę dzieje się w firmie.

Szkolenie oparte jest na pracy z rzeczywistym sprawozdaniem finansowym przedsiębiorstwa. Uczestnicy otrzymują bilans oraz rachunek zysków i strat, a następnie krok po kroku analizują kondycję firmy.

To nie jest szkolenie z księgowości.

Celem jest nauczenie managerów, właścicieli firm i osób podejmujących decyzje biznesowe, jak czytać liczby, łączyć informacje i wyciągać z nich praktyczne wnioski.

Od pojedynczego wskaźnika do historii firmy

Podczas szkolenia uczestnicy analizują kolejno:

* dynamikę sprzedaży i zysku,

* marżę operacyjną i rentowność sprzedaży,

* ROA i ROE,

* płynność finansową,

* kapitał obrotowy netto,

* poziom zadłużenia i relację Debt/Equity,

* produktywność aktywów,

* rotację należności, zobowiązań i zapasów,

* wpływ inflacji na rzeczywisty wzrost przedsiębiorstwa.

Każdy kolejny wskaźnik dodaje nową informację do obrazu firmy.

Nie pytamy wyłącznie:

„Jaki jest wynik?”

Pytamy:

„Dlaczego jest właśnie taki i co z tego wynika dla biznesu?”

DuPont – moment, w którym liczby zaczynają się łączyć

Kulminacją analizy jest model DuPont:

ROE = marża × efektywność aktywów × dźwignia finansowa

Wysokie ROE może oznaczać świetnie zarządzany biznes.

Ale może również wynikać ze wzrostu zadłużenia.

Dlatego pytanie managerskie nie brzmi:

„Czy ROE wzrosło?”

lecz:

„Co spowodowało wzrost ROE?”

Nominalny wzrost nie zawsze oznacza realny rozwój

Do analizy dokładamy inflację.

Jeżeli sprzedaż wzrosła o 8%, a ceny w tym samym okresie wzrosły o 5%, realny wzrost przedsiębiorstwa wynosi około 2,9%.

To zupełnie inna informacja dla osoby podejmującej decyzje.

Od analizy do systemu wczesnego ostrzegania

Ostatnim etapem jest spojrzenie na wszystkie wcześniejsze wyniki razem.

Modele ostrzegawcze, w tym Altman Z-score, pozwalają przejść od analizy pojedynczych wskaźników do pytania:

Czy w finansach przedsiębiorstwa pojawiają się sygnały ostrzegawcze?

Schemat pracy podczas szkolenia

CO WIDZĘ?

↓

CO SIĘ ZMIENIŁO?

↓

DLACZEGO?

↓

CO MÓWIĄ WSKAŹNIKI?

↓

JAK ŁĄCZĄ SIĘ ZE SOBĄ?

↓

GDZIE JEST RYZYKO?

↓

JAKĄ DECYZJĘ MANAGERSKĄ POWINIENEM PODJĄĆ?

Jedno sprawozdanie finansowe.

Wiele informacji.

Jedna historia o kondycji przedsiębiorstwa.