ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ДЛЯ МЕНЕДЖЕРІВ

Від фінансової звітності до бізнес-рішення

Цифри показують результат. Аналіз показує, що насправді відбувається в компанії.

Навчання побудоване на роботі з реальною фінансовою звітністю підприємства. Учасники отримують баланс і звіт про фінансові результати, а потім крок за кроком аналізують фінансовий стан компанії.

Це не курс бухгалтерського обліку.

Мета — навчити менеджерів, власників бізнесу та осіб, які приймають рішення, читати цифри, поєднувати інформацію та перетворювати її на практичні бізнес-висновки.

Від окремого показника до історії компанії

Під час навчання учасники послідовно аналізують:

* динаміку продажів і прибутку,

* операційну маржу та рентабельність продажів,

* ROA та ROE,

* фінансову ліквідність,

* чистий оборотний капітал,

* рівень заборгованості та Debt/Equity,

* ефективність використання активів,

* оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості й запасів,

* вплив інфляції на реальне зростання компанії.

Кожен наступний показник додає нову інформацію до загальної картини бізнесу.

Ми запитуємо не лише:

«Який результат?»

А насамперед:

«Чому він саме такий і що це означає для бізнесу?»

DuPont — момент, коли цифри починають поєднуватися

Кульмінацією аналізу є модель DuPont:

ROE = маржа × ефективність активів × фінансовий важіль

Високий ROE може бути результатом ефективного управління.

Але він також може бути наслідком зростання заборгованості.

Тому управлінське питання звучить не:

«Чи зріс ROE?»

а:

«Що спричинило зростання ROE?»

Номінальне зростання не завжди означає реальний розвиток

До аналізу додається вплив інфляції.

Якщо продажі зросли на 8%, а ціни за той самий період — на 5%, реальне зростання бізнесу становить приблизно 2,9%.

Для менеджера це вже зовсім інша інформація.

Від аналізу до системи раннього попередження

На завершальному етапі всі попередні результати розглядаються разом.

Моделі раннього попередження, зокрема Altman Z-score, дозволяють перейти до ключового питання:

Чи з’являються у фінансах компанії сигнали ризику?

Логіка роботи під час навчання

ЩО Я БАЧУ?

↓

ЩО ЗМІНИЛОСЯ?

↓

ЧОМУ?

↓

ЩО ПОКАЗУЮТЬ ФІНАНСОВІ КОЕФІЦІЄНТИ?

↓

ЯК ВОНИ ПОВ’ЯЗАНІ?

↓

ДЕ ВИНИКАЄ РИЗИК?

↓

ЯКЕ УПРАВЛІНСЬКЕ РІШЕННЯ ПОТРІБНО ПРИЙНЯТИ?

Одна фінансова звітність.

Багато інформації.

Одна цілісна історія про фінансовий стан компанії.